经典题1.6的lognormal var算不出来。

嗨，爱思考的PZer你好：

先看一下计算公式：

这里的μ要用geometric return。上图给出的是美元单位的VaR，题目的四个选项给出的都是比例形式的VaR，所以上面公式的Pt-1忽略就行了。

题目给出annualized geometric return是0.3%，也就是0.003. 但是要转化为1-day的return，就是0.003/252.

题目还给出annualized standard deviation of geometric return是44%，所以σ = 44% / 根号252.

套用上面截图的公式：

1-day lognormal VaR(95%) = 1-e^ (0.003/252 - 1.645 * 0.44/根号252) = 4.45%.

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