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戴宣龙 · 2023年11月12日

帮忙解析一上这个题

2.1 Caroline runs a portfolio, which screens out securities with low ESG scores from the benchmark

index. She then reweights the portfolio with the remaining securities according to their market

capitalisations. To address tracking error, she runs a portfolio optimization programme. (V3

Mock#77)

Has the tracking error issue been resolved?

A. No, she should apply a strong ESG tilt to the portfolio.

B. Yes, but the portfolio is now overweight securities that correlate with omitted securities.

C. Yes, the removal of a small portion of securities from the benchmark will not impact

relative performance in the long run.

D. Yes, this strategy generally outperforms its benchmark when the excluded securities

underperform.

Correct Answer: B

1 个答案

净净_品职助教 · 2023年11月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


Caroline 管理的投资组合是从基准指数中剔除 ESG 得分较低的证券之后,根据剩余证券的市值重新调整权重构建的,这样她管理的投资组合和基准指数就会有较大的跟踪误差。 但是她不想有这么大的跟踪误差,于是要做一次最优化来减少tracking error。

就是说她一边在剔除ESG得分低的,这导致她的投资组合和基准差距变大,(假设剔除了A,B,C三家公司);另一边,她不想有这个差距,还是想保持投资组合和基准跟踪误差最小化,怎么办呢?这个时候投资组合就要进一步调整,想要恢复这个差距,就得在与A,B,C三家公司相似的公司上多投点资金,假设就是X,Y,Z,现在X,Y,Z就会被overweight。

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努力的时光都是限量版,加油!

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