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Asset是买了non-callablebond,所以是收到利息的,箭头向下才能跟Liab的支出利息覆盖掉;
当利率上升时,option不执行,asset是一直收利息(箭头全向下),所以跟Liab的一直付利息相抵消;
当利率下降时,option执行,Liab后面7年的现金流没有了,asset后面7年一直收non-callablebond的利息,但是执行option,所以现金流支出(向上),抵消了non-callablebond的利息收入。最终asset只剩下前面3年的利息收入,跟Liab相match。
这个图画错了,我看了几次才明白。