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daiwin18 · 2023年11月12日

Risk in LDI的例题,CF图是否画错了?

 23:07 (1.5X) 


Asset是买了non-callablebond,所以是收到利息的,箭头向下才能跟Liab的支出利息覆盖掉;

当利率上升时,option不执行,asset是一直收利息(箭头全向下),所以跟Liab的一直付利息相抵消;

当利率下降时,option执行,Liab后面7年的现金流没有了,asset后面7年一直收non-callablebond的利息,但是执行option,所以现金流支出(向上),抵消了non-callablebond的利息收入。最终asset只剩下前面3年的利息收入,跟Liab相match。

这个图画错了,我看了几次才明白。



2 个答案

pzqa31 · 2023年11月14日

嗨,爱思考的PZer你好:


是的

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa31 · 2023年11月13日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学,这个板书只是展现了整个现金流和思考的过程,同学能理解何老师讲的内容就可以了。

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努力的时光都是限量版,加油!

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