这题用的是APT还是多因素模型呢？

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学的理解是对的哈，将因素模型与无套利条件相结合，从而得到期望收益和风险之间的关系，这种风险收益之间的平衡方法，叫作套利定价理论 (APT)，所以因素模型是APT的一部分，而这道题我们是有多个因素，所以也称之为多因素套利定价理论。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

这道题用的是多因素套利定价理论：

首先我们可以知道预期的收益是12%，IP这个因子的β=1且超预期收益是5%-3%=2%，而IR这个因子的β=0.5且超预期收益是8%-5%=3%，那么Ri=12%+1*2%+0.5*3%=15.5%。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！