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嗨，爱思考的PZer你好：

模型中的u^2_n-1指的是今天的daily return的方差。

B选项说的daily returns prior to most recent day，应该是通过σ2_n-1反映的，因为只有σ2代表预测的方差，前一天预测的方差才会包含前一天的daily return。所以D选项才是对的（D和B的差别就在于最后的落脚点不同）。

B选项最后说的smoothing parameter，模型中的λ，这个无法反映任何的return，他只是一个权重系数。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！