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必过薇 · 2023年11月09日

为什么方程解出来不对

NO.PZ2023052301000060

问题如下:

An investment-grade bond with modified duration of 7 and reported convexity of 0.51 increases in price by 9.93% after a yield spread change. The value of the spread change would be closest to:

选项:

A.

-1.5%

B.

0.15%

C.

1.5%

解释:

A is correct.

%∆PVFull = −(AnnModDur × ∆Spread) + 0.5 × AnnConvexity ×(∆Spread)^2.

0.0993 = −(7 x ∆Spread) + 0.5× (51) × (∆Spread)^2

∆Spread =-0.015 = -1.5%.

0.0993 = −(7 x ∆Spread) + 0.5× (51) × (∆Spread)^2

带入∆Spread =-0.015 = -1.5%.

0.0993=0.105+0.005738

右边等于0.110738,等式不成立

1 个答案

pzqa015 · 2023年11月10日

嗨,从没放弃的小努力你好:


嗯,这道题是错的,-1.5%肯定不对,如果是1.5%的话,前面price的change应该是decrease9.93%而不是increase9.93%,总之,同学掌握△p/p=-md*△y+1/2*(△y)^2*convexity这个公式就好了

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

James · 2024年02月15日

这道题果然出错了