老师,
这个第2个理由说的是 “最低资金投的这个Sun-Fin Private Equity Fund就占到资产规模的10%了,就无法投资其他的fund了。有最低投资要求的fund不适合small-level的foundation."
他这个无法投资其他fund指的是其他的PE fund去分散化吗?这个另类投资不是需要其他类型的投资标的 (例如股票,债券)去分散化么? 老师说的这点我不太懂。
lynn_品职助教 · 2023年11月09日
嗨,努力学习的PZer你好:
这个第2个理由说的是 “最低资金投的这个Sun-Fin Private Equity Fund就占到资产规模的10%了,就无法投资其他的fund了。有最低投资要求的fund不适合small-level的foundation."
他这个无法投资其他fund指的是其他的PE fund去分散化吗?这个另类投资不是需要其他类型的投资标的 (例如股票,债券)去分散化么? 老师说的这点我不太懂。
是的,
关键的问题在于要提高资产的流动性,而不是降低资产流动性。
在机构IPS部分有介绍,小于25m的属于small asset owner。机构投资者以500 million 为分界点;个人投资者以25 million 为分界点。
本题Titan只有10m,所以属于small asset owner。
Sun-fin是不投可以,要投就一定要投资1m,这个门槛很高,其实就等于流动性差,
而我们现在是要调整权重,
正是因为预期对资金的流动性需求增加,所以调整的这部分资金不能投到流动性更差的资产类别。
这个另类投资不是需要其他类型的投资标的 (例如股票,债券)去分散化么?
因为情况不允许哈,没有办法加入其它的来分散化,原因如上。
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