同学你好，
金融数据彼此之间是有联系的。例如今天涨，明天很有可能在今天的基础上再涨一些，后天再继续涨一些...以此类推，构成正的序列相关。所以数据往往是平稳上涨（或反过来，平稳下跌），波动很小。
与此相反，序列负相关是今天为正，明天为负，后天再为正...以此类推。每天波动都是从正到负，波动剧烈。
但正常的数据应该是彼此之间没有关系的。即波动过小和波动过大都是不正常的。所以，序列正相关导致导致衡量波动性的标准差/标准误被低估，序列负相关导致衡量波动性的标准差/标准误被高估。
二级考试中一般以序列正相关为主，因为这是金融数据的普遍特点。
