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RyanR · 2023年11月08日

D不也是双向的期权吗

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management

NO.PZ2020033003000049

问题如下：

When using netting, which of the following products settlement would be more effective ?

选项：

A.

Swaptions.

B.

Equity options.

C.

Futures.

D.

Caps and floors.

解释：

C is correct.

考点：Modeling Netting Agreements

解析：如果一个产品的mark to market value有正的时候也有有负的时候，那么netting对它的交易结算就会有比较好。

如果一个产品只有单向的头寸，netting的作用就会很小。选项里只有C的MTM value可以使有正有负的。

为啥不选D

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1 个答案

李坏_品职助教 · 2023年11月08日

嗨，从没放弃的小努力你好：


netting的前提是权利与义务必须是对等的，也就是双方都有可能产生正或者负的value，才能netting。


ABD都是某种option，而期权的双方的权利义务是不对等的。其中期权的买方只有权利没有义务，期权的卖方只有义务没有权利。对于期权买方来说，期权的market value只能是大于等于0，而期权卖方却可能无限浮亏，这是不对等的。那就没办法做netting。

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努力的时光都是限量版，加油！

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NO.PZ2020033003000049 问题如下 When using netting, whiof the following procts settlement woulmore effective ? A.Swaptions. Equity options. C.Futures. Caps anfloors. C is correct.考点Moling Netting Agreements解析如果一个产品的mark to market value有正的时候也有有负的时候，那么netting对它的交易结算就会有比较好。如果一个产品只有单向的头寸，netting的作用就会很小。里只有C的MTM value可以使有正有负的。 如题

2024-09-30 17:02 1 · 回答

NO.PZ2020033003000049 问题如下 When using netting, whiof the following procts settlement woulmore effective ? A.Swaptions. Equity options. C.Futures. Caps anfloors. C is correct.考点Moling Netting Agreements解析如果一个产品的mark to market value有正的时候也有有负的时候，那么netting对它的交易结算就会有比较好。如果一个产品只有单向的头寸，netting的作用就会很小。里只有C的MTM value可以使有正有负的。 这题c还是不明白，其他的也不说很懂。能不能麻烦详细讲讲

2023-03-24 23:17 1 · 回答

NO.PZ2020033003000049问题如下 When using netting, whiof the following procts settlement woulmore effective ? A.Swaptions. Equity options. C.Futures.Caps anfloors. C is correct.考点Moling Netting Agreements解析如果一个产品的mark to market value有正的时候也有有负的时候，那么netting对它的交易结算就会有比较好。如果一个产品只有单向的头寸，netting的作用就会很小。里只有C的MTM value可以使有正有负的。 是不是可以理解为只有单笔交易对双方都有产生敞口的可能时（实际发生时单笔交易只有一方有敞口），netting才有效果？

2022-10-27 18:38 1 · 回答

NO.PZ2020033003000049 swap的话比如A pay了一个higher fix rate 但receive 了一个更低低的波动利率，这时的头寸应该是负的啊？Netting会有作用才对。

2022-03-08 12:51 2 · 回答