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Dinny · 2023年11月08日

请问equity share 和 equity risk的区别


请问上面最后这句话是啥意思?

请问equity share 和 equity risk的区别?在做题中,如何区分?

Dinny · 2023年11月08日

请问老师,这两个概念 是在基础班的哪个视频当中?

1 个答案

笛子_品职助教 · 2023年11月10日

嗨,爱思考的PZer你好:


请问上面最后这句话是啥意思?

Hello,亲爱的同学~

意思是,股票数量越多,portfolio的持仓股票与benchmark就越接近。

做题的时候,看到股票数量多,就要联想到active share小。


请问equity share 和 equity risk的区别?在做题中,如何区分?

是active share与active risk

active share是指portfolio与benchmark的持股差异。

active risk衡量的是:(portfolio return - benchmark return)的标准差。

由此可见:active risk 由两部分组成,一是portfolio与benchmark之间的factor差异,二是在同一个factor内部,portfolio与benchmark持股的差异。


例如,

portfolio持有工商银行 ,benchmark持有建设银行,则只存在同一个factor内部(都是银行)的持股差异。

如果portfolio持有工商银行,benchmark持有长安汽车,则既有factor差异(行业不同),也有持股差异。


知识点见基础讲义181页。同学可以看一下对应视频。






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