请问上面最后这句话是啥意思?
请问equity share 和 equity risk的区别?在做题中,如何区分?
笛子_品职助教 · 2023年11月10日
嗨,爱思考的PZer你好:
请问上面最后这句话是啥意思?
Hello,亲爱的同学~
意思是,股票数量越多,portfolio的持仓股票与benchmark就越接近。
做题的时候,看到股票数量多,就要联想到active share小。
请问equity share 和 equity risk的区别?在做题中,如何区分?
是active share与active risk
active share是指portfolio与benchmark的持股差异。
active risk衡量的是:(portfolio return - benchmark return)的标准差。
由此可见:active risk 由两部分组成,一是portfolio与benchmark之间的factor差异,二是在同一个factor内部,portfolio与benchmark持股的差异。
例如,
portfolio持有工商银行 ,benchmark持有建设银行,则只存在同一个factor内部(都是银行)的持股差异。
如果portfolio持有工商银行,benchmark持有长安汽车,则既有factor差异(行业不同),也有持股差异。
知识点见基础讲义181页。同学可以看一下对应视频。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!