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ditto · 2023年11月04日

break-even reinvestment rate中的breakeven 怎么理解

NO.PZ2018062006000087

问题如下:

Which of the following rates is best described as the break-even reinvestment rate?

选项:

A.

Spot rate.

B.

Implied forward rate.

C.

Par rate.

解释:

B is correct.

By definition, the implied forward rate is the break-even reinvestment rate which is calculated from spot rates.

考点:interest rate

解析:一个implied forward rate,是由两个Spot rate隐含出来的。如投资7年的Spot rate是S7 和投资5年的Spot rate是S5 。由此可得:5年后的时间点起,未来两年的利率5y2y就是隐含的forward rate,即 break-even reinvestment rate,故选项B正确。

知道forward定义和计算, 不理解为什么是break-even reinvestment rate

1 个答案

pzqa015 · 2023年11月05日

嗨,从没放弃的小努力你好:


均衡的再投资利率,关键不是breakeven,而是reinvestment rate

解析举的例子是

(1+s5)^5*(1+f(5,2))^2=(1+s7)^7


这里面的f(5,2)就是再投资利率,是使整个等式左右两边钧衡时的再投资利率。

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