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Kathy苏苏 · 2023年11月04日

C为什么短期利率不为负?

C为什么短期利率不为负?



2 个答案

李坏_品职助教 · 2023年11月06日

嗨,爱思考的PZer你好:


这段话取自原版书:

r为0的时候,drift就变成了K*(θ-0),这是大于零的。这个属性是CIR的基本假设。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

李坏_品职助教 · 2023年11月04日

嗨,从没放弃的小努力你好:


CIR模型:


CIR模型假设年化的volatility = sigma * 根号r,当r降低到0的时候,利率的volatility就变成0了,也就无法继续降低到负数。

此外,即便短期利率降低到0,前面的Drift依然是大于0的,所以利率还是大于0.

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Kathy苏苏 · 2023年11月05日

“即便短期利率降低到0,前面的Drift依然是大于0的,所以利率还是大于0.”为什么drift是大于0?

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