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学习王 · 2023年11月04日

为什么covered 和 uncovered interest parity 时间处理不一样

covered interest parity是 interest rate直接乘 天/360

uncovered interest parity公示是interest rate ^t


为什么两个不一样呢 libor情况下不都是应该直接乘天数/360吗

1 个答案

笛子_品职助教 · 2023年11月06日

嗨,从没放弃的小努力你好:


为什么两个不一样呢 libor情况下不都是应该直接乘天数/360吗


乘以天/360,这是单利计算法。

^t,这是复利。


两种算法并无对错之分,理论上来说,都是可以的。

只是人们长期以来形成了习惯,对于涉及到forward的covered就是天/360。

对于未涉及到forward的uncovered就是^t


因此CFA也是这么写的。同学考试的时候,也遵循这种行为习惯就可以啦。


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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