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梦梦 · 2023年11月03日

YTM是spot rate的平均数

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

老师您好，从这道例题来看，YTM并不是（s1+s2+s3）/3，为什么说YTM是spot rate的平均数呢

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1 个答案

李坏_品职助教 · 2023年11月03日

嗨，努力学习的PZer你好：


这里说的平均数不是简单的算术平均，它的意思是YTM是3年期的年化收益率。就是如果按照S1 S2 S3的即期利率的话，那么YTM相当于一直持有这只债券所能达到的年化收益率。




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