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west · 2023年11月02日
证券特征线和market model差不多，都是通过回归求beta，区别只是一个用超额收益率，一个用真实的收益率？用Jensen's alpha公式求出来的就是这两个公式里的alpha？
Kiko_品职助教 · 2023年11月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
是的，都是回归求beta，证券特征线SCL是用超额收益率，market model 是用总收益率。他们求出来的都是系统性风险补偿的收益。
Jason alpha 这个alpha都不是，它指的是除了补偿系统性风险 beta 获得的收益外（也就是利用CAPM计算出来的收益率外），主动投资获得的超额收益。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
