[首经贸知识点]马科维茨资产组合理论 论该如何准备

嗨，爱思考的PZer你好：

准备首都经济贸易大学金融专硕（431）考试中关于马科维茨资产组合理论的部分，你可以遵循以下步骤：

1. 理解核心概念：首先，要理解马科维茨资产组合理论的核心概念，包括风险、回报、有效边界、投资组合前沿、无风险资产等。确保你对这些概念有清晰的理解。

马科维茨资产组合理论，也被称为现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory，MPT），是由美国经济学家哈里·马科维茨（Harry Markowitz）于20世纪50年代首次提出的。这一理论为投资者提供了一种科学的方法来构建投资组合，以最大化预期收益或在给定风险水平下最小化风险。

关键思想和原则包括：

①  资产多元化：投资者可以通过将不同种类的资产（例如股票、债券、房地产等）组合在一起，降低整体投资组合的风险。

②  风险与回报之间的权衡：投资者需要在风险和回报之间做出权衡。较高的风险通常伴随着更高的潜在回报，但也伴随着更大的波动性。

③  效用函数：马科维茨引入了效用函数的概念，该函数用于量化投资者对风险的厌恶程度。这有助于确定最佳的投资组合，以满足投资者的风险偏好。

④  投资组合前沿：MPT通过计算各种资产组合的期望回报和标准差，绘制了一个被称为"投资组合前沿"的曲线。投资者可以从该曲线上选择适合其需求的投资组合，这些组合最大程度地提供了给定风险水平下的预期回报。

⑤  无风险资产：MPT还引入了无风险资产的概念，通常代表政府债券或类似资产。通过将无风险资产与风险资产组合，投资者可以在投资组合中实现更多的多样性，并调整风险水平。

2. 阅读相关教材：阅读公司理财和投资学的教材，特别是与现代投资组合理论相关的章节。主要有以下：

①  《投资学（原书第10版）》，滋维.博迪(Zvi Bodie)等著，机械工业出版社。第七章 最有风险资产组合；第二十七章 积极型投资组合管理理论。

②  《公司理财（原书第11版）》，斯蒂芬A.罗斯（Stephen A. Ross）等著，机械工业出版社。第十一章 收益和风险：资本资产定价模型。

3. 查看品职视频：上述科目教材对应的章节都可以在品职定向课视频教程中找到。此外还可以复习通用类必修课的视频。比如：

①  公司理财 基础课/强化课 第六章 风险与收益。

②  投资学 基础课/强化课 第九章 风险资产配置；第十章 最优风险资产组合等。

这些视频可以用来进一步解释理论的概念和应用。

4. 练习真题和相关课后题：目前，《品职教育431金融专硕真题带练班_首都经济贸易大学_微观金融部分》的讲义已经上线，从历年真题来看，名词解释和计算题会涉及较多的与马科维茨资产组合理论相关的知识点。可以先把真题做一遍，由此相关的的课后练习题，也可以再做一遍，帮助你检验自己的理解程度。

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