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罗小惠🌟 · 2023年10月29日

CDS经典题1.8 (1)

有答案讲义78页: 还是不太能够,明白为什么这个这个bank会有loss因此需要post更多的collateral。因为这家bank是protection seller,想要想用更高的mid point来定价,不应该是gain么?

1 个答案
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李坏_品职助教 · 2023年10月30日

嗨,从没放弃的小努力你好:


银行卖出了很多的CDS。

你把保险刚卖出去,CDS立刻升值了(从bid price到mid point是会让CDS升值的,因为bid price是最低价)。对于卖保险的银行来说,就好比是我们银行刚做空一手股票,然后股价立刻拉升,那么银行的这个头寸是亏钱的。


mid point会让做空的东西升值,由于我们是在做空,越是升值我们越亏钱。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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