请问老师,这道题statement 3
蒙特卡洛模拟的calibration 是每一个路径里面增加一个constant,然后求出PV和bench mark bond的价格进行比较。
那么二叉树或者pathwise valuation 的calibration 应该是怎么做的呢?原文应该怎么说?
老师这道题只说了蒙特卡洛模拟应该怎么做,但没说二叉树或者pathwise valuation 的calibration 应该怎么做,请老师补充一下。谢谢
pzqa015 · 2023年10月30日
嗨,从没放弃的小努力你好:
二叉树calibration是不断修正二叉树的利率,直到二叉树计算的债券价格等于债券的市场价格,此时的二叉树是合适的二叉树,不断调整二叉树利率,让二叉树成为合格二叉树的过程,就是calibration。
比如债券市场价格为99元,现在构建的一个二叉树计算的债券价格是99.87元,那么调整σ假设,获得一个新的二叉树,用新的二叉树计算的债券价格是99.57元,再调整σ假设,再获得一个二叉树,再用这个二叉树计算债券价格,上述过程不断重复,指导某个σ获得的二叉树计算的债券价格是99元,那么这个二叉树就可以推广使用了,这个过程就是calibration。
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