[首经贸常考论述知识点]论述当前我国股票市场的现状、机遇和挑战(15分)
今年大概率会考。因为首经贸喜欢重复考知识点。
wq_品职助教 · 2023年10月30日
嗨，从没放弃的小努力你好：
目前首经贸真题代练班的讲义已经做出来了，近期也会上传，下面是答案，可以参考一下：
（1）股票市场概述
①概念：
股票市场是股票发行和交易的场所，包括发行市场和流通市场两部分。股份公司通过面向社会发行股票，迅速集中大量资金，实现生产的规模经营；而社会上分散的资金盈余者本着“利益共享、风险共担”的原则投资股份公司，谋求财富的增值。
②流通市场的功能：
股票流通市场包含了股票流通的一切活动。股票流通市场的存在和发展为股票发行者创造了有利的筹资环境，投资者可以根据自己的投资计划和市场变动情况，随时买卖股票。由于解除了投资者的后顾之忧，它们可以放心地参加股票发行市场的认购活动，有利于公司筹措长期资金、股票流通的顺畅也为股票发行起了积极的推动作用。对于投资者来说，通过股票流通市场的活动，可以使长期投资短期化，在股票和现金之间随时转换，增强了股票的流动性和安全性。股票流通市场上的价格是反映经济动向的晴雨表，它能灵敏地反映出资金供求状况、市场供求，行业前景和政治形势的变化，是进行预测和分析的重要指标，对于企业来说，股权的转移和股票行市的涨落是其经营状况的指示器，还能为企业及时提供大量信息，有助于它们的经营决策和改善经营管理。可见，股票流通市场具有重要的作用。
③股票交易方式
转让股票进行买卖的方法和形式称为交易方式，它是股票流通交易的基本环节。现代股票流通市场的买卖交易方式种类繁多，从不同的角度可以分为以下三类：议价买卖和竞价买卖；直接交易和间接交易；现货交易和期货交易。
④流通市场的构成
流通市场的构成要素主要有：股票持有人，在此为卖方；投资者，在此为买方；为股票交易提供流通、转让便利条件的信用中介操作机构，如证券公司或股票交易所（习惯称之为证券交易所）。
（2）我国股票市场的现状及问题
①我国股票市场现状：
中国资本市场已经初步形成了多层次资本市场，拥有多种多样的交易平台，包括中小板、主板、股权交易市场和创业板等。当前我国资本市场存在交易市场体系不完善、监管机制不完善、开放力度不足和信用评级不完善等问题。此外，实施多项IPO新政策、证券法和股权激励制度，为我国资本市场发展搭建了良好的基础。2018年上半年，被审核的118家企业中，IPO被否率为37.29%。我国股票市场在现阶段经济发展迅猛的进程中，股市规模扩大，上市公司增多，相关制度逐渐完善，2018年11月，上海证券公司股票市价总值279653.98亿元，股票流通市值239975.67 亿元，股票成交量40805419.68万股。截至2018年11月，深圳证券公司全年最高股票市价总值为244416.68亿元，全年最高股票流通市值为176681.56亿元。
②股票市场存在问题与挑战
第一，政府干预力度过大。
股票市场可以通过优化资源配置促进经济发展，在我国资本市场中占据一定地位，所以股票市场在一定程度上一直是由政府进行管制。政府通过政策的规定，对股票市场进行操纵，使股票市场向有利于推动我国资本市场发展的方向发展。另外，由于政府操纵股票市场，使政府官员可能有机会从中获取利益。政府制定股市政策时，由于需要提前预估股市状态，为了及时地对股市进行调整，提出整改办法有时过于激烈，使股票市场的稳定性受到影响，对股市反而不利，同时有可能损害投资者的利益。
第二，监管体系不完善。
中国股市监管体系存在一定问题。由于股票市场的特点，使三个监管部门不能及时地进行协调沟通，准确地对股票市场进行监管。监管部门过于重视对上市公司的监管，从而一定程度上忽略了中介机构等的监管，获得的错误信息往往让股票市场向不稳定发展。同时监管部门对上市公司的监管力度有待提高，由于监管体系不够完善，让部分上市公司有机可乘，从中欺骗股民和投资者，并获取收益。
第三，上市公司诚信缺失。
在股份制的公司中，公司通过发行股票进行资金筹集，股东通常通过公司的财务报表来对企业进行评估，然后进行股票的收购行为，但一些企业提供虚假的财务信息给股东，导致公司股票的价值失真，不能给股东带来应得到的分红。此外，企业筹集资金，在投资者不知情的情况下，变更了资金用向，使投资者利益受损，使股票市场运行不稳定。此外，内部员工和领导在自己的公司里存在内幕交易行为。在股票公开售卖之前，根据自己得到的信息进行股票的买卖，失去了股票公平交易的原则，散户不能获得利益，使股票市场不能优化资源配置。第四，退市规则和发行制度不规范。
（3）机遇与挑战
①加大制度改革
完成对新股的发行制度改革，对股票市场的市盈率要有一个合适的标准，不能太高也不能太低，这样可以使股东增加信心，保障了投资者的权益。另外规定股票分配发行方式，新股通过市值进行发配，根据 IPO 的配置适当放慢，减小发行规模。对退市制度进行改革，对达到标准的企业，进行退市程序，加大对上市公司的审查。
②完善法律法规
对资本市场的监管力度加大，除此之外还要完善相关监管的法规政策，制定各项规章制度，使经济主体能够有法可依，对内幕交易和欺诈行为等进行法律规定，严厉惩治，让资本市场规范运行。调整各项法律，适应现在的资本市场发展，加强法律的可行性，保障资本市场有效率的运行。
③规范上市公司行为
对上市公司圈钱行为进行规范管理，建立健全相关规定，增强信息管理，对信息隐藏者从重处理，增强上市公司的规范性，对财务报表的真实性和时效性都做出对应的规定，提高上市公司信息的透明度，基本避免通过非正式渠道发布信息。此外，应正确引导上市公司支付股息，可以避免损害中小投资者的利益。
④建立监管体系
建立一个监管团队，各部门及时沟通，互相协调，对资本市场进行有效监管。对不正常的财务报表和虚假信息等严厉打击，以保障资本市场的正常运行，使股票市场实现优化资源配置。提高各监管部门从业人员的专业能力，并定期检查监管部门，防止腐败。除法律体系和监管体系外，还应建立资本市场的评价和预警体系，以监督资本市场的行为，确保资本市场的稳定。另外，要进行对信用评级机构的监管，培养专业的人员进行信用评级工作，建立较为完善的评级机制，以保障评级工作的公平性。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
deathmasgu · 2023年10月30日
2000多字，有把我惊到！😅