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学习王 · 2023年10月28日

option payoff计算

short 一个call option

payoff 取值是不是是 负无穷到0


那short call option的intrinsic value能是负的吗,还是说intrinsic value 只考虑long 的情况


1 个答案

李坏_品职助教 · 2023年10月28日

嗨,从没放弃的小努力你好:


如果考虑期权费:

call option多头的payoff = max(ST-K,0) - 期权费。

call option空头的payoff = -max(ST-K, 0) +期权费。call的空头payoff最大只能是期权费,最小是负无穷。


call option的内在价值是大于等于0的,期权的总价值 = 时间价值+内在价值。时间价值在到期日之前大于0,内在价值可以理解为是在当前时刻的max(St-K,0)。

谈到期权的内在价值一般都是指期权多头,如果是空头我们不需要讨论内在价值,因为期权空头的盈利最大只能是期权费。


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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