underlying是股票或bond 的future forward 定价公式

嗨，爱思考的PZer你好：

1. 是的。公式是所有期货价格的通用公式。只不过如果是债券期货，那么需要对S0进行调整。F = (S0+cost-benefit)*(1+rf)^T。这里的cost指的是持有现货的成本，benefit指的是现货带来的收益（都是present value）。
2. 这个公式仅限于债券期货，一般的债券期货指的是国债期货，treasury bond futures。有coupon的债券期货都可以这样算他的期货价格。
3. accrued interest指的是：上一次支付利息是在180天的时候，下一次支付利息要等到360天。债券报价都是净价，但是结算的时候要用全价结算，全价 = 净价+ accrued interest。假设现在的时间是200天，那么这个债券的180-天200天之间的未付利息就是AI。AI = 半年的利息*(200-180) / 180

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