还是没理解为什么VaR不能包含97.5%

NO.PZ2018122701000007

问题如下：

A mutual fund has USD 50 billion in assets. The risk manager computes the daily VaR at various confidence levels as follows:

What is the closest estimate of the daily expected shortfall at the 97.5% confidence level?

选项：

USD 821 million

USD 895 million

USD 919 million

USD 1023 million

解释：

D is correct.

考点 $：$ Expected Shortfall

解析 $：$ An estimate of the expected shortfall can be obtained by taking the average of the VaRs for the various confidence levels that are greater than 97.5%.This leads to an estimate of USD 1,023,000,000.

看了之前有同学的提问，但是还是没太理解

区别就在于loss的ES和VaR的ES，而VaR是在一个loss的分布里得出来的。那跟要不要把分位点上这个数排除出去有啥关系呢

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李坏_品职助教 · 2023年10月24日

嗨，爱思考的PZer你好：

这部分是参考FRM二级市场风险原版书的计算方法：

看上面这个表格，是没有包括95%的临界点的VaR的。所以对于97.5%的置信度，也要排除掉临界点位置的VaR。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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NO.PZ2018122701000007 问题如下 A mutufunhUS50 billion in assets. The risk manager computes the ily Vvarious confinlevels follows: Whis the closest estimate of the ily expecteshortfall the 97.5% confinlevel? US821 million US895 million US919 million US1023 million is correct. 考点 ： ExpecteShortfall 解析 ： estimate of the expecteshortfall cbe obtainetaking the average of the VaRs for the various confinlevels thare greater th97.5%.This lea to estimate of US1,023,000,000. 为什么例题上95%的置信区间用了后5个数的平均,包含在95%的数，这道题97.5%的置信区间去除了97.5%的数字呢？

2023-01-17 14:36 1 · 回答

NO.PZ2018122701000007 US895 million US919 million US1023 million is correct. 考点 ExpecteShortfall 解析 estimate of the expecteshortfall cobtainetaking the average of the VaRs for the various confinlevels thare greater th97.5%.This lea to estimate of US1,023,000,000. 97。5%的es不是等于95%的var吗

2021-05-10 15:15 1 · 回答

NO.PZ2018122701000007

2021-04-08 00:33 1 · 回答

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2021-03-31 01:58 1 · 回答

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