lcrcp3 · 2023年10月22日

如题

NO.PZ2019010402000031

问题如下：

A manager has a short position in call options, this position will have:

选项：

positive gamma

negative gamma

neutral gamma

解释：

B is correct.

考点：GREEK-GAMMA

解析：

Gamma的正负取决于头寸方向，long call/put的gamma大于0，short call/put的gamma小于0。这一题的头寸是short options，所以gamma是negative的。

gamma不是永远大于0吗？怎么还有负gamma？gamma大于0有什么前提条件？我这笔记和这道题有什么冲突的地方？

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已采纳答案

李坏_品职助教 · 2023年10月22日

嗨，爱思考的PZer你好：

是的，都是和多头相反的。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

李坏_品职助教 · 2023年10月22日

嗨，努力学习的PZer你好：

A manager has a short position in call options，意思是持有期权的空头头寸。

gamma大于零指的是看涨期权或看跌期权的多头。这道题开头就说是空头头寸，所以gamma是负数。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

lcrcp3 · 2023年10月22日

那空头的话，我笔记上写的所有结论都应该反过来吗？