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Ellen · 2023年10月21日
02:04 (1X)
老师,请问这里的T=0.5, risk-free r = 5%, 应该是年化的吧,为什么不需要除2,变成2.5%
pzqa35 · 2023年10月23日
嗨,爱思考的PZer你好:
在0.5年前的现值,是直接使用5%的无风险利率,而不需要将其除以2,是因为5%年化表示的不只是每半年2.5%的简单利率,还有复利的效应。所以在计算折现因子时我们应该使用的是1/(1+5%)0.5.
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