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大鹏 · 2023年10月19日

b是什么意思?

m点的含义是什么?b选项的意思是asset A和B都应该投到M点嘛?没懂。



1 个答案
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李坏_品职助教 · 2023年10月19日

嗨,从没放弃的小努力你好:


B的意思是,target portfolio(也就是最优风险组合)里面的股票A和B的占比,是保持固定的。并且A在组合中的占比=A的总流通市值/所有股票总市值,B在组合中的占比也是如此。


这个是基于马科维茨的均值方差模型的理想化结果,按照这个理论,市场已经充分反应了所有信息,达到了均衡状态。每个股票各自的市值/所有股票总市值,这个比例已经是最优的了,不会随意变动。如果有某个股票被低估了,会被其他投资人迅速买入抄底,从而把占比拉到均衡状态。


这么一来,target portfolio就完全是market portfolio(市场组合)的复刻了。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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