20:50 (2X)
银行的卖保险,以bid price卖给别人,赚bid price这么多的钱,假设是5块。现在改用mid-price来卖保险,可以赚到mid-price这么多的钱,假设是10块。那银行是赚钱的,为啥说银行亏钱所以需要更多抵押品?
我看助教以前也解答过一样的问题 https://class.pzacademy.com/qa/89126 ,可是助教说的解释我还是不懂。
pzqa27 · 2023年10月20日
嗨,努力学习的PZer你好:
请仔细阅读题目,这个题说了在估值,之前用的是bid 价格,现在变成mid point,因此不用管之前保费什么价格,我们只需要考虑下按 bid价格估计出的价值和按mid point估计出来的值就可以了
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年10月23日
助教你好,你说【不管保费什么价格,只考虑按 bid价格估计出的价值和按mid point估计出来的值就可以了】,这就是我一开始提问的出发点,我起初提问时没问到保费,我就只问了“先前估值是5块,后来估值是10块,为啥这不是赚了,反而是亏了“,然后你第一次回复我的时候主动说到了保费,于是我就多了一个疑问是关于保费的,然后现在你叫我不用管之前保费....我一开始就没在管保费😅
pzqa27 · 2023年10月20日
嗨,从没放弃的小努力你好:
首先要明白一点,保险这个东西,一旦保费期初确定好了,就不会随行就市放生变动了。
这个题最开始就说,这个CRO要对目前的CDS进行估值,原来呢按bid价格进行估值,也就是按您的说法是5块钱,但是现在却要用10元的报价来估值,可是保险一旦签了,保费又不会随行就是的发生变化,那10元的报价来估值,自然会令我们现有的头寸有一个亏损,因此需要额外的抵押品
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!
𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年10月20日
明白助教所说的,谢谢!但是这题似乎没说到保费是什么价格,那要怎么跟bid price, mid price这两个用来估值的价格比大小?