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𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年10月19日

mid-price较大,那卖保险的人可以卖得更多价钱,赚更多,为啥会是loss?

 20:50 (2X) 


银行的卖保险,以bid price卖给别人,赚bid price这么多的钱,假设是5块。现在改用mid-price来卖保险,可以赚到mid-price这么多的钱,假设是10块。那银行是赚钱的,为啥说银行亏钱所以需要更多抵押品?


我看助教以前也解答过一样的问题 https://class.pzacademy.com/qa/89126 ,可是助教说的解释我还是不懂。



3 个答案

pzqa27 · 2023年10月24日

嗨,爱思考的PZer你好:


这题的意思很简单,就是原本用的是bid 价格,现在是mid price,然后作下对比就好了。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa27 · 2023年10月20日

嗨,努力学习的PZer你好:


请仔细阅读题目,这个题说了在估值,之前用的是bid 价格,现在变成mid point,因此不用管之前保费什么价格,我们只需要考虑下按 bid价格估计出的价值和按mid point估计出来的值就可以了

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年10月23日

助教你好,你说【不管保费什么价格,只考虑按 bid价格估计出的价值和按mid point估计出来的值就可以了】,这就是我一开始提问的出发点,我起初提问时没问到保费,我就只问了“先前估值是5块,后来估值是10块,为啥这不是赚了,反而是亏了“,然后你第一次回复我的时候主动说到了保费,于是我就多了一个疑问是关于保费的,然后现在你叫我不用管之前保费....我一开始就没在管保费😅

pzqa27 · 2023年10月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


首先要明白一点,保险这个东西,一旦保费期初确定好了,就不会随行就市放生变动了。

这个题最开始就说,这个CRO要对目前的CDS进行估值,原来呢按bid价格进行估值,也就是按您的说法是5块钱,但是现在却要用10元的报价来估值,可是保险一旦签了,保费又不会随行就是的发生变化,那10元的报价来估值,自然会令我们现有的头寸有一个亏损,因此需要额外的抵押品

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年10月20日

明白助教所说的,谢谢!但是这题似乎没说到保费是什么价格,那要怎么跟bid price, mid price这两个用来估值的价格比大小?

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