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daiqiedison · 2018年06月09日

关于delta 和hedge ratio

  1. CFA II
  2. Derivative
老师，这里到底是hedge ratio等于delta c/delta s，还是delta等于？还是两个一样？我怎么感觉老师讲得有点矛盾，假设delta c/delta s =0.5，股票价格变动1，期权价格变动0.5，为什么说一个期权加上0.5个股票就可以hedge了？不应该是一个期权和两个股票吗？
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1 个答案

竹子 · 2018年06月09日

这个hedge ratio=delta是在特定条件下定义的，hedge ratio其实是一个广义的概念，只要是表达一个东西需要多少份的另一个东西对冲就是hedge ratio。

daiqiedison · 2018年06月10日

所以hedge ratio=0.5时，一个期权到底需要0.5个股票hedge还是2个？

竹子 · 2018年06月10日

0.5

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