老师，我一直有个地方不明白，为什么算 flat price要减 ai?flat price是实际的交易价格吗？如果是的话，这个价格不应该算上 ins return 和 coupon return 吗？ 为什么要减下去。
吴昊_品职助教 · 2023年10月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
在Trading date，A把债券卖给了B，B支付给A一笔钱。而发行人（issuer）会在下一个coupon date2发整个这半年的利息，整个半年的利息都会发给B。
我们以下图数据为例，前面129天，债券是由A持有，而后面49天，债券是由B持有。所以B要把前面129天的应计利息还给A，因为前半部分是A持有的，利息也应该给A，这样才是一个公平交易。所以我们要求，在trading date那天，B把A的债券买过来的时候要加上前半部分的accrued interest。B支付给A的是full price，是包含accrued interest的，而不是flat price。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！