资本市场线是证券最优投资组合条件下的风险与收益的均衡,它给出了均衡的夏普比。
pzqa35 · 2023年10月17日
嗨,从没放弃的小努力你好:
有效组合的意思是:在收益确定的情况下,风险最小,在风险确定的情况下,收益最大,所有的组合都是完全分散化的资产组合。而最优投资组合是要根据无差异曲线和CML相切的点,每个人的风险厌恶程度不同,无差异曲线也不同,因此只有当自己的无差异曲线和CML相切的点才是最优的投资组合,达到了自身效用的最大化。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!
deathmasgu · 2023年10月18日
既然最优投资组合不是有效组合,那么我觉得CML既然与有效组合相切,那CML反映的应该是最优投资组合的夏普比(风险和收益率的关系)。这样说是否更准确?
pzqa35 · 2023年10月16日
嗨,爱思考的PZer你好:
资本市场线(Capital Market Line,简称CML)描述的是有效组合的期望收益和标准差之间的一种简单的线性关系,反映的是有效证券收益率与总风险之间的关系。它是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合。它的表达式是:
它的斜率是市场组合的夏普比率。
同学可以按照自己的表述去理解这个概念,但是在作答时还是应该写的完整一些哦。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!
deathmasgu · 2023年10月17日
其实我是想验证:有效组合和最优投资组合是一回事吧?