旭东 · 2023年10月15日
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在这个投资者portfolio里，根据课题笔记，由卖出call option contract和买入stock 构成。
首先，第一个问题是，卖出contract的所得，是归属于投资者吗？如果是的话，那么此处的C0是不是就应该是正号，即V0=0.25*40+C0?
第二个问题是，课堂所讲的-6和-0，本质上是不是买了call option contract的投资者找卖出contract的投资者行权后的结果，即现货市场和option的价差损失，而不仅仅是因为这个contract没有被卖出的投资者所拥有带来的损失？
星星_品职助教 · 2023年10月16日
同学你好，
1）这里的C0是这份call option的市场价值，不是买call option时的期权费（premium）。即不是提问中的“卖出contract的所得”。数量中的模型是简化的模型，没有考虑premium。
2）“课堂所讲的-6和-0，本质上是不是买了call option contract的投资者找卖出contract的投资者行权后的结果”-------------对。这个行权的结果就是call此时在市场上的价值。例如call的买方此时行权就能赚到6块钱，就相当于C0就是6元。
旭东 · 2023年10月16日
谢谢您的解释。假设不考虑期权费的话，V0中的C0为负，就比较好理解了。
