题目是经典题18章1.3与1.4
不理解为什么？
我的理解如下
李坏_品职助教 · 2023年10月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
如果横轴是股票价格，纵轴是期权价格，那么delta是斜率。如果纵轴是delta，那么gamma才是斜率。前面说的call option的delta大于零指的是call option的多头，如果是空头call option，那delta是负数。
gamma是期权价格相对于股票价格的二阶导数，也就是期权价格变动的加速度，如果你的意思是加速度的话，那可以这样理解。
在分析希腊字母的变动的时候，是按照BSM公式来的（BSM算的是期权的合理价值），希腊字母研究的是期权理论价格与其他变量的关系。
你画的图是期权的payoff与股票价格的关系，这两种分析不可混为一谈。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
李坏_品职助教 · 2023年10月14日
嗨，从没放弃的小努力你好：
delta就是期权价格相对于股票价格的一阶导数，call option的价格随着股价上升而上升，所以call的delta都是大于0. 相反，put的delta都小于0.
call option多头的delta：
put option 多头的delta:
gamma是期权价格相对于股票价格的二阶导数，也可以看做delta相对于股价的一阶导数。对于期权来说，只要是Long option，不管是call还是put, gamma都是大于0.
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
维京飞🐤 · 2023年10月16日
Delta 是斜率。这个结论正确吗？对于 call 与 put option 。 gamma 能按照涨多跌少和涨少跌多作为判断大小标准吗？