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胖胖 · 2023年10月13日

u X d =1 原理

请问可以讲 u x d =1 的原理吗


看不懂为什么

d = 1/u

u= 1/d




1 个答案

李坏_品职助教 · 2023年10月13日

嗨,爱思考的PZer你好:


这个话题是期权定价数值解(就是二叉树方法)领域的一个经典问题。


首先二叉树模型本身就是基于一系列假设的,其中二叉树的创始人Cox和Ross建议,u*d=1,这样画出来的二叉树能保证树中间的资产价格等于初始价格(这个其实也没有什么理论依据,只是Cox在论文中的一个假设条件)。如果u*d不等于1,其实也是可以画出二叉树的,但是从CFA考试来讲,我们还是应该按照经典二叉树的假设来计算,也就是默认的都是u*d=1.


可以参考下面这个知乎链接:

https://zhuanlan.zhihu.com/p/266479341?utm_id=0

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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