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胖胖 · 2023年10月11日

interest rates discounting in both Fixed Income and Derivative

For interest rates discounting in both Fixed Income and Derivatives topics


when do we use (1+rf)^(T)


and then do we use (1+rf x 90/360) as simple interest

Is this only for when the question uses Libor/MRR



Can you briefly explain the difference between the two methods as well and why do we use each one in each scenario?

2 个答案

李坏_品职助教 · 2023年10月11日

嗨,从没放弃的小努力你好:


关于天数的问题,可以参考李斯克老师的讲述:https://www.zhihu.com/question/23351169/answer/2634170546?utm_id=0


  • 在FRM和CFA考试中最常见的就是30/360,如果不特别说明的话,都默认是30/360。
  • 从实务的角度来说,美元债券通常采用30/360,欧元债券一般采用Acutal(实际天数) /Acutal(实际天数)。
  • 信用违约互换CDS和Interest Rate Swap利率互换一般采用ACT(实际天数)/360。


至于单利和复利的选择:如果题目没有明确要求,可以采用以下办法:一年以上使用复利,一年以下单利。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

胖胖 · 2023年10月11日

Sorry adding a second part to the question: when do you use 365 and when do you use 360 days?

Can we generalize that


360 days is always simple interest


and 365 is continuously compounded interest


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