我记得GIPS中要求terminated portfolio只能包含一个完整年度，也就是比如该portfolio是在2015年3月31日结束的，那么2015年前三个月的业绩就不能包括了 只能包括2014年和之前的业绩 这样理解对吗？而ethics中要求terminated必须剔除 而历史业绩必须保留 这个要求和GIPS是否一致？是不是也要求剔除不满一年的业绩？如果不是的话，那这两个条款不是有冲突吗？应该以哪个为准？
maggie_品职助教 · 2018年06月10日
1、是的，可以参考3.A.6，只包括last full measurement period
2、GIPS和ethics请分开记忆，两个不会揉在一起考。既然这两个在业绩披露上有冲突，就肯定不会在这个地方为难大家。道德这个部分重点在于不能存在误导客户的情况（终止的组合往业绩比较差，不能剔除，需要给客户展示一个全局观），而GIPS的重点在于如何披露，像具体披露几年、披露什么内容都有严格的规定，这些条款要记清。
加油。
steph2008 · 2018年06月10日
3A6是什么
maggie_品职助教 · 2018年06月11日
请参见讲义3.A.6条规定。