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𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年10月06日

Market risk经典题2.7题的C选项

 15:39 (2X) 


在https://class.pzacademy.com/qa/103227 问题里,助教回答中提到"Cash-flow mapping: 组合的风险被分解到债券的每一笔单独的现金流",助教回答中没特别强调是零息债券。


经典题2.7题C选项被李老师改为cash flow mapping incorporates correlations among zero-coupon bonds。


为啥CF mapping里是涉及到zero-coupon bond呢? 我以为是几个付息债券的现金流捏在一起再折现,没想到竟是零息债券。CF mapping里用的是零息债券这一点上课讲过吗?


1 个答案

李坏_品职助教 · 2023年10月07日

嗨,努力学习的PZer你好:


上面是原版书原文叙述。cash-flow mapping是把债券组合的现金流分别用几个不同期限的现金流来代替,每一个期限的现金流都是单独的一笔cash flow,可以看做一个零息债券。

mapping的本义就是要把复杂的risk 分解为相对简单、直观的factors,那么零息债券是最合适的。

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