第一题不会写

嗨，努力学习的PZer你好：

答案应该选B，具体解析如下：

在0时刻，买入股票支出50，卖出看涨期权收入c，买入看跌期权支出p

当股价大于行权价格45时，股票的收益为St-50，看涨期权行权，卖出看涨期权收益为45-St+c，看跌期权不行权，收益为0-p，总收益= St-50+45-St+c+0-p=c-p-5

当股价低于45时，股票的收益为St-50，看涨期权不行权，卖出看涨期权收益为0+c，看跌期权行权，收益为45-St -p，总收益= St-50+0 +c+45-St-p=c-p-5

要使得套利产生无风险的收益，那么c-p-5>0，那么此时只有B选项是可以产生1元的收益。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！