F是大于S的，代入公式的话，daily roll是大于0的，为何是realize loss？是公式写错了吗
pzqa31 · 2023年10月06日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1． Daily roll表示的是签订的一个月的VIX期货合约随着到期日的临近，平均每天需要向现货roll多少才能最后达到期货与现货的收敛。
通俗一点就是这个期货价格减掉现货价格的差值除以这个合约所剩的天数（其中注意是交易日）。
2、 Contango的情况下有loss：contango指的是F>S，持有远月合约，随着到期日的临近，合约价格越来越低，作为持有合约的一方必然是有亏损的，那这个损失就是roll down loss。所以这和上面的daily roll是没有关系的。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！