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quietvivian · 2018年06月07日

PUT CALL PARITY

不太懂这个知识点  也不明白这个公式怎么来的···

能不能再讲一下 C+K=P+S



1 个答案
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竹子 · 2018年06月08日

简单来说,就是无论期末股票价格如何变化,C+K (long call+long bond)的payoff都等于P+S( long put+ long stock)的payoff.

既然期末它们的结果是一样的,所以期初的的成本就是一样的,即S0+P0=C0+X/(1+Rf)^T

对于put call forward partiy来说,就是把上面等式中的P0替换成远期合约约定的价格,但这个FP是T时刻的,所以需要折现,这样变形之后可得到这一题答案中的公式

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