请问这个题神奇的逻辑是什么呢？押品的价值为什么还加上而不是减去呢？-有问必答-品职教育专注CFA ESG FRM CPA 考研等财经培训课程

请问这个题神奇的逻辑是什么呢？押品的价值为什么还加上而不是减去呢？

NO.PZ2019070901000088

问题如下：

Suppose that an $80 million exposure to a particular counterparty is secured by collateral worth $70 million. The collateral consists of bonds issued by an A-rated company. The counterparty has a rating of B+. The risk weight for the counterparty is 150% and the risk weight for the collateral is 50%. The risk-weighted assets applicable to the exposure using the simple approach is?

选项：

$50 million

$80 million

$61 million

$79 million

解释：

A is correct.

考点：calculate RWA

解析：

risk-weighted assets = (0.5 x 70) + (1.5 x 10) = $50 million

请问我看了以前的解答，仍然不理解这个SIMPLE APPROACH 为什么需要加上押品的价值？那个10从哪里来的呢？如果一开始就计算了纯EXPOSURE 是10，根本不需要1.5倍啊？权重为150的意思是，原始EXPOSURE 需要乘以1.5，主要原因是对手方风险高，而不是二者轧差后还乘以1.5. 另外，押品折价也是根据权重的。

嗨，努力学习的PZer你好：

simple approach:

首先simple approach是为了在计算风险加权资产时，调整风险权重的。

由于抵押品价值只有70million，所以80million的敞口要分成两部分来计算权重：

被抵押品覆盖的70million，这个是要用risk weight for the collateral，也就是50%，所以这部分的风险加权资产是70million×50%；
超出抵押品的那10million，这个要用risk weight for the counterparty，也就是150%, 所以这部分的风险加权资产是10million × 150%.

就是因为70million已经有抵押品覆盖了，所以使用抵押品的风险权重50%（风险低，所以风险权重低）；还有10Million无法被抵押品覆盖，也就是在对手违约时有可能面临无法收回损失的风险，所以要对这个10million使用更高的Weight 150%

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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