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秦依帆 · 2023年10月03日

债券估值


标绿色的这里为什么是(1+10%)的1/12次方,而不是1+10/12%

4 个答案

pzqa37 · 2023年10月11日

嗨,努力学习的PZer你好:


加油,祝你上岸!

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa37 · 2023年10月10日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好!根据债券的估值公式

可知,债券的估值,其实各现金流的折现之和。而在折现的时候,使用的是复利。所以折现的时候,一年的话就是除以(1+r),两年就是(1+r)^2,半年就是(1+r)^0.5,那么一个月就是(1+r)^1/12。这是按照债券估值的做法,但是这里用1+10/12%,也是可以的。因为题目中利息是每年付息一次,而咱们现在是算一个月的折现,用单利也是可以的。你可以算算这两个计算结果几乎是一样的。不用太纠结这里

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努力的时光都是限量版,加油!

秦依帆 · 2023年10月10日

懂了懂了谢谢老师,老师辛苦

pzqa37 · 2023年10月08日

嗨,从没放弃的小努力你好:


我可能表述的不够准确,EAR是复利计息时要计算的,所以这里其实想表述的是当时复利计息时,要用(1+10%)的1/12次方,单利计息时要用1+10/12%

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

秦依帆 · 2023年10月09日

救命 老师我能说我还是不懂嘛? 我知道名义年利率是10%,实际年利率是EAR,10先除12,再12次方。但是10开十二次方的利率我不太懂

pzqa37 · 2023年10月07日

嗨,爱思考的PZer你好:


这里可以是(1+10%)的1/12次方,也可以是1+10/12%。取决于这里的10%必要收益率是什么性质的利率,如果是实际年利率(EAR)应该用(1+10%)的1/12次方。如果是名义利率(APR)用1+10/12%。但是这里也没有具体说,所以用哪个都可以。一般考研题目会指出是实际还是名义,如果没指出,用哪个都可以。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

秦依帆 · 2023年10月08日

如果是实际年利率,不应该是EAR=(1+10%/12)的十二次方-1吗? 1+EAR=(1+10%/12)的十二次方

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