請問這邊要再乘上3.9 duration來算平倉的獲利要怎麼理解?不是很明白為何要乘上duration
pzqa015 · 2023年10月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
上图是CDS的定价公式，根据这个公式
P=(1-（spread-fixed coupon）*ED)*NP
那么P0=(1-（spread0-fixed coupon）*ED)*NP
P1=(1-（spread1-fixed coupon）*ED)*NP
所以，△P=P1-P0=(1-（spread1-fixed coupon）*ED)*NP-(1-（spread0-fixed coupon）*ED)*NP=-△spread*ED*NP
所以这道题是用△spread=150bp-100bp再乘duration 3.9年
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！