经典题Derivative - Interest Rate Swap 1.6

老师好，想请问这题关于IR Sensitivity的部分。看到题中说"paying fixed, receive floating”, 因为fixed的Duration大于floating，我就直接理解成降Duration，从而得出更少受到利率变化影响的结论。完全和答案Duration增加相反。听何老师的讲解是浮动loan转成固定loan，更易带来market value risk，好像也明白，但还是很容易被自己之前的想法绕进去。请问我是哪里理解错了？谢谢！

添加评论

1 个答案

已采纳答案

竹子 · 2018年06月07日

我觉得还是对知识点不熟，反应不过来。

特别熟的情况应该是：看到floating转成fixed，就应该到转换的tradeoff，一方面fixed会减少市场风险，但另一方面会增加 interest rate risk。

你说的情况是降低duration，而这里并不是真正意义上的降低duration，因为对于floating来说，它的duration已经非常小了。这是两个不同的情景。

有一个同学跟你问的问题很像，可以参考一下：

http://class.pzacademy.com/#/q/13950

添加评论

1
回答
0
关注
326
浏览

我要回答关注问题

经典题Derivative - Interest Rate Swap 1.6

1 个答案

1

0

326

相关问题