老师，您好，
第8题不理解，Note1 operating income远小于operating cash flow，不是不现实吗？不是表示有可能CFO分类错误吗？Note 2 为什么错呢？如果一时卖出很多货，销量激增，收现cash settle很多，inventory 和AR就是会大幅下降啊，那我延迟给供应商钱，AP就是会上升，有什么问题呢？
王园圆_品职助教 · 2023年09月29日
同学你好，notes 1：如果公司产品供不应求因而有很多预收账款，或者就是像品职这样的教育机构因而有很多同学提前交的全年课程费用，但是确认收入要等到一年服务结束才可以确认，这样公司的经营性现金流比经营收入高很多就很正常哦，并且题目问的是公司是不是有操纵报表，虚增利润的可能性———所谓虚增就是指钱没有拿到就提前确认收入使收入显得特别大的行为，和上面的描述是正好相反的，所以notes 1肯定不是warning sign
2.你说的这种可能性不是没有，但是题目问的不是100%确定这种情况就是warining sign，而是问哪种情况下比较可能是warning sign——由于公司一般销售和应收账款的比例是固定的，所以如果公司确实销售增加了，那inventory确实会下降，但是一定伴随着AR的上升，同时由于跟供货商也维持比较稳定的付款关系，所以此时AP也会同比例上升才对，并且随着公司尽快的补货，那inventory的下降情况也会消失，最终达到inventory也随着sales的增加而等比例增加的情况，所以和正常情况对比，notes 2说的情况就不正常，更可能是因为公司由于销量下降导致现金流不足，为了减少现金流出而不再进新存货而开始挖老存货，并因为销售的下降而导致AR下降，同时因为现金不足而拖欠供应商货款导致AP增大