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罗小胖 · 2023年09月27日

为什么,没懂

NO.PZ2020021204000024

问题如下:

In an upward-sloping yield curve environment where interest rates are above 6%, what types of bonds tend to be cheapest to deliver?

选项:

解释:

Low coupon long-maturity bonds will tend to be cheapest to deliver.

为什么是低票息的债会更容易交割,长久期我大概明白

1 个答案

李坏_品职助教 · 2023年09月27日

嗨,努力学习的PZer你好:


这道题问的是在向上倾斜的利率期限结构中,在利率大于6%时,什么债券是最便宜可交割券?CTD券就是要找对于空头来说成本最低最便宜的债券。利率高的环境下,coupon越低本来就会导致久期大,再叠加久期大的特征,就会成为CTD的首选。

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努力的时光都是限量版,加油!

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