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我的世界守则 · 2023年09月27日
因为没有drift,term structure长期来看不是应该水平的吗?为什么说是downward sloping的呢?
李坏_品职助教 · 2023年09月27日
嗨,努力学习的PZer你好:
这个是来源于原版书的结论:
由于model 1没有drift,利率会因为convexity的作用,随着期限增加而衰减。convexity的影响定义如下:
由于这个作用的存在,利率期限结构本来就具有衰减的特征,没有drift那衰减就更明显了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!