二级经典题第八章第1.5题

不是我写的公式啊，是讲义的公式，即便用你这个公式算出来与风险中性方法算出来的答案也不一样

嗨，爱思考的PZer你好：

我写的公式是何老师板书的公式，也就是经典题讲义里面的risk neutral PD去推算ytm的公式：

你写的公式是用来把risky和risk free债券进行比较的，是为了判断是否该投资于风险债券，不太适合1.5题。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

你写的公式有些问题。精确算法如下：

假定债券面值100，那么

100 / (1+ytm) = [pd *100*RR + (1-pd)*100] / (1+Rf)，等式左边是债券面值按照ytmz折现的现值，等式右边是债券在违约情况下收回35%和不违约情况下收回面值的加权平均，用无风险利率折现。

等式两边同时除以100，那么可得：(1-pd)*(1+ytm) + (pd*RR)*(1+ytm) = 1+Rf。

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