OV和V的计算公式，put call方向。都是一样的？
maggie_品职助教 · 2017年02月08日
Spread Option和spread forward的公式不一样，只是咋一眼看上去相似，请注意区别：
在spread option里面我们作为Long方，如果spread上升我们可以获益，如果spread下降我们就不会行权，Payoff等于零。
spread option payoff=MAX[(actual spread-strike spread)×notional×risk factor, 0]
但对于spread forward来说，如果spread上升我们可以获益，如果spread下降long方亏钱，Payoff为负。因为forward合约权利义务是对等的是零和游戏。
spread forward payoff=(credit spread at the forward contract maturity- contracted credit spread)×notional×risk factor
力力9 · 2017年02月10日
公式一样，只对应的spread变动导致的价值不一样是吧? 就是说options和forwards的put call用作对冲的选择是相反的？？；；；；；另外还有一个疑问。你说的是spread版本。那我题目问的非spread的版本也分option和forward吗？ 总共4种？？超级感谢解答。
力力9 · 2017年02月10日
不好意思，我理解了option和forward的对冲盈利方向是一致的，因为forward标的是spread。 那就是说，没有credit forward这个东西。只有credit spread forward是吗？ 我从您的解释里理解，2个公式的区别是：一个最低是0(max)，一个没有下限0。但是其他是一样的是吗？