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PASS · 2023年09月08日

M2 Using Multifactor Models Q3-8

問題一:不太明白這題的買賣方向如何判斷,會Fund C是因為APT算出來的無套利合理return是2.8%,但市場上的是3%,等於Fund C現在被低估所以他嗎?

 

問題二:選項中有sell short的字眼,但sell和short不都是的意思???請問要怎麼解讀比較正確.....





3 个答案

星星_品职助教 · 2023年09月10日

short sell就是卖空。short sell the benchmark portfolio and...就是借来benchmark portfolio卖了(然后用所得的钱再去买actively managed fund)

星星_品职助教 · 2023年09月09日

回复问题二:sell short相当于以卖空的方式来卖,即借来后卖。不是手里持有现货去卖。

PASS · 2023年09月10日

這邊貼不了截圖,short sell來源是例題課M6 - 4 Information Ratio當中提到的一句話「the investor can short sell the benchmark portfolio and use the proceeds to invest in the actively managed fund to increase the active risk and return」

星星_品职助教 · 2023年09月09日

回复问题一:市场上的收益率高于合理收益率,说明市场上的价格是被低估的(也可理解为市场上的收益率更高所以更好),所以就要在市场上买入Fund C。


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