Christiandudu · 2023年09月08日
利用表格中的数据，联想一下asset allocation 中关于计算ACTR：
以X资产为例，ACTR=weight(x)*beta(x,p)*standard deviation of portfolio，beta(x,p)=correlation(X,P)*standard deviation of X/standard deviation of P, 那么X资产的ACTR就应该等于0.4*0.88*0.2/0.1192*0.1192=0.0704
但是表格中计算出的X的absolute contribution to Portfolio variance为0.008416，若开根号计算出的standard deviation 为0.0917
为什么计算出的这两个数字不相等呢？
笛子_品职助教 · 2023年09月08日
嗨，努力学习的PZer你好：
为什么计算出的这两个数字不相等呢？
AA：ACTR=weight(x)*beta(x,p)*standard deviation of portfolio。这是标准差。
equity：absolute contribution to Portfolio variance，这是方差。
标准差贡献，不等于方差贡献，因此不相等是正常的。
实际上，遇到不同科目里的冲突问题，我们都是这么处理的。
AA和equity，是不同的作者编写的，而且使用的参考书也不同。
因此，这两门课，可以有不同的计算方法。
正因为这种教材编写方法，因此，CFA里，不同科目的知识点，是不可以混用的。
AA科目，只能使用AA科目里的计算方法。
equity科目，只能使用equity里的计算方法。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
