backwardtion情形下的roll return不都是大于0吗？难道还要区分买卖方向？这题到底想考什么？解答也不知道想说什么
韩韩_品职助教 · 2023年09月16日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，抱歉比较晚回复，这个题目被系统分到别的学科下面了。
你的理解是对的，我们在上课中讲的都是long position, 但是这个题目时short position, 所以roll return和price return在计算和定性判断方向的时候，都要加一个符号来考虑，但是collateral return不用调整，因为不管是long还是short都要有抵押，所以都会获得这部分的收益。在后面一个计算题目当中有相应计算的练习，也是一样的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！